北京时间30日早，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.75-4.00%。
美联储发布的联邦公开市场委员会声明指出，现有指标显示经济活动正在以温和的速度扩张。今年就业增长放缓，失业率略有上升，但整个八月份仍处于低位。最近的指标与这些趋势一致。自今年年初以来，通货膨胀率有所上升，并且仍然处于高位。
在考虑进一步调整联邦基金利率目标区间时，委员会将仔细评估最新数据、经济前景变化和风险平衡。同时，委员会决定于12月1日结束资产负债表削减。
美联储公布利率决定后，美国三大股指继续上涨。现货金短暂跌至3979美元。9美元/盎司，但此后已恢复至4005.8美元/盎司，短期波动在25美元左右。

芝商所 FedWatch 工具的屏幕截图
此次降息符合市场预期。根据芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具，下午 3:00 10月29日，美联储降息25个基点的可能性为99.9%，维持利率不变的可能性为0.1%。
2024年9月，美联储自2020年3月以来首次降息，随后于2024年11月和12月降息25个基点，三轮累计降息达到100个基点。 2025年9月18日，美联储降息25个基点，并将联邦基金利率目标区间下调至4.00%至4.25%。
根据美联储官网公布的时间表，美联储定于召开利率会议2025年，北京时间12月11日公布新的利率决定。
此前，摩根士丹利曾预计美联储将继续降息至2026年1月，并于2026年4月和7月再降息两次，这将把联邦基金利率的最终目标区间从3.00%下调至3.25%。
Internashi CMBCNational Research报告称，在弱于预期的通胀数据公布后，美联储降息已成定局。由于政府关门，原定于10月中旬发布的eUS 9月CPI统计数据已推迟至10月24日。最终数据显示，美国当前通胀压力略低于市场预期。关税对通胀影响不大，也不会限制美联储降息的能力。
报告还指出，由于美国政府关门而缺乏数据，美联储的可能性不大。9月通胀数据公布后，10月加息已接近100%，12月连续第三次降息的概率升至91%，2026年1月连续第四次降息的概率也超过50%。
日本和欧洲央行希望维持现状
除美联储外，日本央行和欧洲央行也将于亚洲时间10月30日公布利率决定。市场预计日本和欧洲央行将继续维持政策不变。
据日本共同社报道，总务省10月24日公布的9月消费者价格指数（2020年：100，不包括生鲜食品）为1.11.4，比去年同期增长2.9%。增幅较8月份的2.7%上升0.2个百分点，为四个月来首次上升。主要原因是食品价格居高不下，给生产生活带来压力。家庭收入。能源价格上涨2.3%，为三个月来首次上涨，也推高了整体价格。
民银国际分析称，日本9月CPI较8月回升，引发市场对日本年底前加息的预期。然而，日本央行在通胀压力下加息的决定仍存在分歧。与此同时，自上任以来，高市早苗就开始制定财政刺激计划和反通胀政策。在这种情况下，日本央行很可能维持10月份的立场。
欧洲方面，欧洲央行行长拉加德10月17日表示，欧洲央行利率处于适当水平，足以应对全球经济此后可能面临的任何动荡。拉加德还表示，通胀和经济增长的风险更加平衡。此外，拉加德出席了年会国际货币基金组织驻华盛顿代表表示：“我们现在处于应对未来冲击的有利位置。”
市场普遍认为，这一周期可能会在一年内八次降息以及欧洲央行存款利率触及2%后结束。
民银国际表示，欧洲央行7月和9月暂停降息，欧元区通胀近期已企稳。多位欧洲央行官员表示，当前利率水平处于合理范围内，预计将保持不变。
中国人民银行恢复公开市场国债交易业务
据中国人民银行网站10月27日消息，中国人民银行行长潘功胜在金融街论坛2025年年会上发表题为《中国宏观审慎管理体系的实践构建与未来演进》的主旨演讲。g 政府债券公开市场交易业务将恢复。
中国民生银行首席经济学家温斌等介绍，中国人民银行公开市场国债买卖操作于2024年8月开始，已连续五个月累计购买国债1万亿元。 2025年1月，考虑到债券市场供需失衡和市场风险累积的巨大压力，央行宣布暂停公开市场买卖国债。这是央行近10个月来首次恢复在公开市场买卖国债。
对于央行考虑恢复公开市场国债买卖，文斌等提到了四个方面，其中之一就是“美联储降息有利于稳定市场”。9月份，美联储宣布降息25个基点，市场对此后连续降息抱有较高预期。目前美国就业疲弱，加上通胀温和，今年可能会再降息两次，这将有利于未来人民币兑美元汇率的稳定。同时，5月以来人民币汇率持续稳定上涨。美元兑美元即期汇率10月24日人民币兑7.12元，较4月30日升幅约2%，为央行恢复公开市场国债销售操作可能引发的汇率波动提供了缓冲。
此外，10 月 27 日上午，为保持银行体系流动性充裕，央行发布公告如下。 27 同日，人民银行中国k公司将通过量化竞价、利率竞价和多次中标竞价等方式开展为期一年、总额达9000亿元的MLF操作。
东方金城宏观研究团队认为，考虑到当前经济增长动力、物价走势的变化，以及加大遏制和稳定房地产市场下滑力度，预计四季度量化货币政策工具将继续发挥作用，中国人民银行很可能实施进一步降准，适时恢复国债买卖。央行在通过这两项政策工具向银行体系注入长期流动性的同时，四季度将继续综合运用逆回购和MLF操作向市场注入中期流动性。这意味着市场流动性将在年底前保持相对稳定和充裕的状态，市场利率上涨空间不大。
文斌表示，在MLF、逆回购、购债以及支持明年初发债等到期压力加大的背景下，央行可以在四季度采取降准或购债等措施，大幅释放流动性。 （经纬中新APP）
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